ב-12 בדצמבר בערב, Jiangxi Copper Corporation ו-SolGold, חברה הנסחרת בבורסות לונדון וטורונטו, הודיעו במשותף כי Jiangxi Copper הגישה הצעת רכישה מתוקנת לא-מחייבת במזומן, המציעה לרכוש את כל המניות של SolGold שהיא לא החזיקה כבר במחיר של 28 פני למניה.
הצעה זו העריכה את סולגולד בכ-842 מיליון פאונד (כ-7.954 מיליארד יואן), המציינת את התעצמותו של תיק הרכישה שהחל בנובמבר 2025. בהודעה צוין כי הערכת שווי זו: (1) הייתה גבוהה בכ-42.9% ממחיר הסגירה של חברת היעד למניה ביום המסחר הראשון בנובמבר 20259 (ביום המסחר הראשון של ג'יאנג ב-20259 בנובמבר). פנה לדירקטוריון חברת היעד); (2) היה גבוה בכ-58.5% מהמחיר הממוצע המשוקלל לשלושה-חודשים של נפח המסחר של חברת היעד נכון ל-27 בנובמבר 2025 (יום המסחר האחרון לפני שהודיעה חברת היעד על הצעת הרכישה המקדימה של Jiangxi Copper); (3) היה גבוה בכ-136% מהמחיר הממוצע המשוקלל של 12-חודשים של נפח המסחר של חברת היעד נכון ל-27 בנובמבר 2025; (4) היה גבוה בכ-7.1% ממחיר הסגירה של חברת היעד ביום 27.11.2025 (כ-26.2 פני, לאחר שעלה ב-33.4% מאז 19 בנובמבר 2025). בעבר, שתי ההצעות הנמוכות של Jiangxi Copper נדחו, ועליית המחיר הזו זכתה במהירות לתמיכה חיובית של מועצת המנהלים של SolGold, והגדילה משמעותית את האפשרות להשגת העסקה.
Jiangxi Copper עצמה כבר מחזיקה בכ-12.2% ממניות סולגולד. בנוסף, ארבעת בעלי המניות הגדולים, כולל BHP וניומונט, הוציאו מכתבי תמיכה, והבטיחו להיענות להצעה זו, יחד עם Jiangxi Copper, עם יחס מניות תמיכה של כ-40.7%.
על פי "קוד ההשתלטות והמיזוג של העיר" של בריטניה, Jiangxi Copper חייבת להודיע האם היא החליטה להציע הצעה רשמית עד השעה 17:00 ב-26 בדצמבר 2025 (שעון לונדון).
יעד רכישה: SolGold, חברת כרייה המתמחה בחיפוש ופיתוח נחושת-בדרום אמריקה, במיוחד באקוודור, כשהערך המרכזי שלה מתרכז בפרויקט Cascabel הממוקם בחלק הצפוני של אקוודור, ומוכר על ידי תעשיית הכרייה הבינלאומית כאחד מפרויקטי הנחושת הלא מפותחים המבטיחים בעולם{1}. פרויקט Cascabel ממוקם בחגורת הטבעת המטאלוגנית של האוקיינוס השקט, אזור החשוב בעולם למרבצי נחושת וזהב. לפיקדון האלפלה הראשי יש משאבים רבים והוא השלים מחקר היתכנות מקדים, עם הבסיס לפיתוח. על פי המידע הציבורי של סולגולד, לפרויקט יש משאבים הכוללים (מוכחים, מבוקרים ומסקנות): נחושת 12.2 מיליון טון, זהב 30.5 מיליון אונקיות, כסף 102 מיליון אונקיות. עתודות (מאושרות ואמינות): נחושת 3.2 מיליון טון, זהב 9.4 מיליון אונקיות, כסף 28 מיליון אונקיות.
כדי להאיץ את תזרים המזומנים, סולגולד אישרה תוכנית פיתוח מואצת, שמטרתה להתחיל בייצור ב-2028, שלוש עד ארבע שנים מוקדם מהתוכנית המקורית. אסטרטגיית הכרייה מאמצת תוכנית פיתוח מדורגת של "תחילה בור פתוח-, ואז תת-קרקעי", כאשר השלב הראשון: בתחילת 2028, התחל את המכרה הפתוח -America-Tandayama. השלב השני: עד סוף 2028, התחל את הכרייה התת-קרקעית של מרבץ האלפלה.
לפי מחקר ההיתכנות הקדם- בפברואר 2024, חיי המכרה הם 28 שנים, עם תפוקת נחושת שנתית של 123,000 טון, זהב 277,000 אונקיות וכסף 794,000 אונקיות. שיא כושר ייצור הנחושת יכול להגיע עד 216,000 טון. הערך הנוכחי הנקי (NPV) של הפרויקט לאחר-מס גבוה עד 3.22 מיליארד דולר, עם שיעור תשואה פנימי (IRR) של 24%. ההוצאה הראשונית היא כ-1.55 מיליארד דולר.
בנוסף לקסקבל, לסולגולד יש גם עשרות פרויקטי חיפוש בשלבים שונים באקוודור, המשתרעים על שטח עצום.
