בורסת המתכות של לונדון (LME) הכריזה על תוכנית רפורמה לשנתיים. לאור הגידול המשמעותי בייצור באסיה של ניקל Class I, ה-LME יספק "מסלול מהיר לשוק" למוצרי ניקל Class I חדשים. שיטה זו מאפשרת למוצרי ניקל מסוג I להיכנס לשוק ה-LME לאחר שלושה חודשים של בדיקות מדגמיות קבועות. ה-LME הודיע גם על ויתור על עמלות רישום עבור מוצרים חדשים. ה-LME גם מתכננת להשיק מוצר חדש לשוק ניקל מסוג II במרכז המסחר המשותף Qianhai בסין. ה-LME מאמינה שהמלאי הנוסף שצפוי להגיע לשוק יגדיל את הנזילות ויקזז את החששות לגבי סטייה מבנית בשווקי הניקל בקטגוריות I ו-II.
ה-LME הכיר עוד בחששות השוק לגבי רמות המרווח עבור חוזי ניקל LME, אשר מונעים בעיקר על ידי תנודתיות היסטורית גבוהה אך צפויים לרדת ככל שהנזילות תגדל בעקבות חידוש שעות המסחר באסיה ויוזמות אחרות. תקרת המחיר היומית תהפוך לכלל קבוע, אמר ה-LME, עם תקרת מחיר יומית של 12% לאלומיניום ונחושת מתוכננת להיות בתוקף עד סוף הרבעון השני של השנה. בנוסף, LME Clearing עובדת עם מחזיקי עניין מרכזיים כדי להעריך את היקף השינוי במתודולוגיית [השוליים] ומכירה בכך ששלב זה ידרוש אישורים רגולטוריים ואחרים.
Gu Fengda, ראש צוות מחקר החומרים הלא-ברזליים והחדשים של Guosen Futures, אמר כי LME השיקה לאחרונה תוכנית חבילה כדי לנסות לחקור פתרונות לבעיות האמיתיות העומדות בפני החוזק המסורתי שלה בתמחור אל-ברזלי, כגון סיכון קיצוני לתנודתיות מחירים, חוסר של מלאי שניתן לספק וסיכון מרווח. על פי המידע שנחשף בתקשורת הזרה, התוכנית הנ"ל של LME עדיין נמצאת בשלב של "תדרוך שוק", ותהליך היישום של תוכנית LME יידון עם סוחרי התעשייה ונציגי ענקיות הסחר, ויקבל את אישור הרלוונטיים. הרשויות הרגולטוריות.
לדעתו, מוסדות הקשורים לתעשייה ומשקיעי שוק צריכים להיות בעלי הבנה טובה של שינויים והתאמות כללים עיקריים כגון "שינוי כללי המשחק" ו"כוח פרשנות האכיפה" בשוק LME, כדי למנוע זעזועים בשוק כגון סטיית מחירים בבית. ובחו"ל ושינויים בזנים שניתן לספק לחו"ל שנגרמו כתוצאה משינויים במדיניות LME. עבור משתתפים בשוק, זהיר יותר לגבי הנזילות הנוכחית בשוק הניקל הלונדוני נמוכה יחסית.
"ה-LME סוף סוף חידשה את המסחר באסיה השבוע, אך נושא חוסר הנזילות ותנודתיות המחירים הגבוהה בשוק הניקל הלונדוני עדיין מודגשת". פנג ווניונג, חוקר מתכות אל-ברזליות במכון המחקר לעתיד ג'ינרוי, אמר כי בהתחשב בכך שמחיר הניקל הטהור, כמשאב משלוח, עדיין בפרמיה משמעותית למחיר הניקל המשני, והמלאי הנמוך והמחסן הנמוך. מצב ההזמנה בשוק LME לא השתנה לעת עתה, המשתתפים עדיין צריכים לשים לב לסיכון של סחיטת ניקל בלונדון ולראות באופן רציונלי את ההבדל והתנודות במחירי הניקל בבית ומחוצה לה.
שוק הניקל ברבעון השני לאן ללכת?
ב-30 במרץ, חוזה הניקל הראשי בשנגחאי ירד ב-2.53 אחוזים לסיים את היום ב-176,580 יואן/טון, והמשיך לרדת ב-2.14 אחוזים בערב ל-173,680 יואן/טון. מדוע שוק הניקל חידש את הירידה שלו לאחר התאוששות קצרה? לאן ילכו מחירי הניקל ברבעון השני? אנליסטים רבים מאמינים כי היצע וביקוש חלשים ושחזור מבני או ברבעון השני מחיר ניקל להחזיר כביש דוב ארוך.
"ניתן לראות שגורמים שליליים מאקרו ותעשייתיים פורסמו מאז פברואר. היצע תעשייתי חזק וביקוש חלש כמו גם תמיכת עלויות רופפת המשיכו לגרור את מחירי הניקל. עם זאת, מלאי ניקל טהור נמוך והמרת ניקל סולפט לניקל שהופקד באלקטרונית. הביאו תמיכה מסוימת במחירי הניקל". לדעת פנג ווניונג, חוקר מתכות אל-ברזליות במכון המחקר לעתיד Jinrui, סבב זה של התאמת מחיר היה ביסודו במקום, והמשתנה המרכזי טמון בתהליך תיקון הביקוש במורד הזרם ובקצב החידוש התעשייתי.
בטווח הקצר, הוא אומר, ההיגיון מונע השוק של ניקל הוא משחק של עלות, מלאי, היצע וביקוש ותנודתיות מאקרו. קודם כל, עלות ומלאי נמוך הם עדיין תמיכה חשובה במחיר הניקל. אם המחיר יתקלקל, זה יוביל להפחתת ייצור של השרשרת התעשייתית או לעיכוב של פרויקטים חדשים, מה שאמור להביא להשבת האיזון בטווח הארוך. שנית, המציאות של "היצע חזק וביקוש חלש" של השרשרת התעשייתית היא ההיגיון העיקרי של הדובים, במיוחד כושר הייצור החדש בצד ההיצע עדיין משוחרר ברציפות, והסתירה של אספקת לוחות ניקל מתוקנת בהדרגה. וקצה הביקוש של ביצועי הנירוסטה מדוכא, אנרגיה חדשה עדיין בשלב האחסון הפסיבי, השוק חיכה לעונת השיא שהתחדשות בתעשייה לא הצליחה לפדות. לבסוף, הסיכון למיתון כלכלי בהקשר של משבר הבנקים בשווקים בחו"ל והעלאות ריבית באירופה ובארה"ב עשוי להפוך לנקודה חמה למסחר בשוק בכל עת.
"כרגע, שוק הניקל מתמודד עם נקודה רגישה של תנודות מהירות קצרות טווח. עם שחרור פרויקטים חדשים, הדילמה של איזון מלאי נמוך של ניקל טהור צפויה להירגע, והתמיכה המבנית של הניקל תהיה הדרגתית. מוּחלָשׁ." Gu Fengda אמר כי מאז הרבעון הראשון, אספקת הניקל המקומית כיתה א' ו-שנייה נפח כולל בו זמנית, הביקוש במורד הזרם חלש המציאות לציפיות חזקות של ההמרה לא הגיע, צפוי לשוק הניקל העתידי היצע יתר הוא סבירות אירוע, ברבעון השני ניקל וזנים אחרים שאינם ברזליים של מחירים מקומיים וזרים ותנודות מחירים עשויים להיות מוגברים.
במבט קדימה לרבעון השני, אמר פנג ווניונג כי בצד ההיצע, יהיו פרויקטי ניקל משניים חדשים שיוכנסו לייצור באינדונזיה, אספקת עפרות הניקל תגדל משמעותית לאחר סיום העונה הגשומה בפיליפינים, צפוי כי מוצרי ניקל קשורים בדרום מזרח אסיה יזרמו חזרה לסין בכמויות גדולות, והאספקה החודשית של ניקל טהור בסין תעלה על 18,000 טון בייצור של ניקל שהושקע באלקטרונית. יחד עם זאת, בהתחשב בביקוש במורד הזרם ברבעון השני או קשה לחרוג מהביצועים הצפויים, שוק הניקל ברבעון השני בכללותו או להראות תנודה חלשה, מרכז הכובד של המחיר צפוי לנוע עוד למטה. מנקודת המבט של השנה כולה, אספקת הניקל לעודף הכולל הוא דבר ודאי יחסית, מחיר הניקל נמצא בערוץ מטה, ההסתברות לירידה של 20000 דולר לטון, ניקל שנחאי ב-150000 יואן/טון עדיין גדולה .
מהנקודה החמה של שוק הניקל ברבעון השני, וואנג יאנקינג, אנליסט מתכות אל-ברזליות של Citic Jiantou Futures, מאמין שעם הירידה במחיר הניקל, הפרמיה בין ניקל טהור לניקל גופרתי מסופרת או אפילו הופכת לשלילית, התפוקה של ניקל שהושקע באלקטרונית אולי כבר לא יהיה רווחי, והציפייה של השוק לאספקה מספקת של ניקל טהור עשויה להשתנות בכל עת. בנוסף, השוק עדיין משחק במצב הנוכחי של מלאי נמוך של ניקל טהור במידה מסוימת, מה שהוביל גם לעלייה ניכרת במחירי הניקל לאחרונה. המשקיעים בשוק עדיין צריכים לשים לב היטב לסיכון התנודתיות הגבוה של מחירי הניקל. בסך הכל, בהתחשב בכך שיכולת אספקת הניקל הנוכחית של אינדונזיה עדיין גדלה והתפוקה של מוצרי ביניים בתהליך רטוב של ניקל גדלה גם היא, עודף היצע ניקל בשנת 2023 הוא המגמה הכללית, ומחירי הניקל עדיין ייטו לרדת בעתיד.
