בורסת המתכות של לונדון (LME) הודיעה ביום שלישי כי תחשוף רפורמות עד סוף מרץ כדי למנוע הפרעה בשוק ולשפר את ניטור הסיכונים בעקבות סקירה של משבר הניקל בשנה שעברה.
המהומה מלפני כמה חודשים הדגישה פגמים בפיקוח על בורסת המתכות בלונדון, שבה נפחי המסחר והנזילות יורדים, מה שמותיר את תעשיית הניקל ללא מחיר ייחוס עולמי.
החששות לגבי האספקה מרוסיה, היצרנית העיקרית, וצמצום פוזיציות שורט גדולות לאחר הסכסוך עם אוקראינה הגיעו לשיאם במסחר מופרע ב-8 במרץ, כאשר מחירי הניקל הוכפלו ליותר מ-100$,000 לטונה בעניין של שעה (ות.
בורסת המתכות הגדולה והוותיקה בעולם ביטלה את כל המסחר בניקל ביום והשעתה את המסחר בשוק הניקל לראשונה מאז 1988.
היא מינתה את אוליבר ווימן, חברת ייעוץ לניהול, לבחון את קריסת הניקל ביוני האחרון.
"זהו דו"ח טוב והוגן על רפורמה והוא מפרט בבירור היכן עלינו להשתפר", אמר מנכ"ל LME מתיו צ'מברליין.
הרפורמות המוצעות מתבססות על צעדים שאומץ על ידי ה-LME זמן קצר לאחר המשבר, כולל מגבלת מחיר יומית של 15 אחוזים ודיווח על עמדות ללא מרשם עבור כל המתכות לאספקה פיזית.
הרפורמות כוללות הרחבת פונקציות הסיכונים והבקרה של LME כדי לזהות ולמנוע עיוותי שוק, ניטור סיכונים משמעותיים בשווקים ללא מרשם, והקשחת כללים ונהלי אכיפה.
צ'מברליין אמר כי הרפורמות כוללות צעדי יישום ישירים ועבודה טכנית ניכרת, ו"היישום יושלם במשך פרק זמן ניכר".
דו"ח הרפורמה המליץ גם על שיפור המוכנות התפעולית לניהול אירועי קיצון ובקרות מחמירות על תנודות המחירים.
אישור בעיה
"הסקירה הבלתי תלויה אישרה את החששות שלנו מכך ש-LME חסרה את המערכות והבקרות כדי להגיב למשבר הניקל במרץ 2022", אמרה ג'ניפר האן, ראש לענייני רגולציה עולמיים ב-Managed Funds Association (MFA).
"חיוני שבדיקה רגולטורית חזקה תטפל בכשלים של ה-LME בתפקוד הרגולטורי שלו."
הבנק המרכזי של אנגליה והרשות להתנהלות פיננסית פתחו בחקירה מלאה על השעיית המסחר בניקל באפריל.
הרגולטורים אמרו שהתקרית הדגישה שאלות לגבי השקיפות של ה-LME בן 145-השנה והם יחליטו אם יש לנקוט בפעולה נוספת.
ה-FCA חוקר כיצד הבורסה טיפלה במצב, בעוד שהבנק אוף אנגליה חוקר את מסלקת LME.
חלק מהבעיה הוא שרק כ-21% מהייצור העולמי, או 650,000 טון, ניתן לספק במסגרת חוזה הניקל LME.
"ועדת הניקל של LME ממשיכה לבחון אם יש שינויים כלשהם בחוזה הניקל של LME... יכול להיות טוב לשוק."
מהבורסה נמסר כי היא צפויה להכריז בקרוב על חידוש המסחר בניקל באסיה, שהופסק במרץ אשתקד, מה שצפוי לסייע בשיפור הנזילות בשוק.
