רענון מלאי מחירי פח נמוכים ממשיכים להתאושש

סתירה לטווח הבינוני והארוך: ירידה במידת תפוקת משאבי מיאנמר.

סתירה לטווח קצר: מלאי נמוך מוחלט לעומת הקלה בסתירת היצע וביקוש.

השקפתנו: מחירי הפח התאוששו ביום שישי בהשפעת ירידה נוספת במלאי המפורש ותיקון סנטימנט השוק, כאשר החוזה הראשי עומד אחורה מעל 270,000. נכון להיום מרווח ההיצע מתוקן והמלאי בארץ ובחו"ל עדיין ברמה נמוכה מוחלטת ונקודת הפיתול לא הופיעה. מלאים נמוכים מהווים תמיכה חזקה במחירי הפח, ובטווח הקצר צפויים להמשיך בתנודות רחבות.

מנקודת מבט מגוונת, יבוא עפרות הפח של סין' נשאר קבוע בספטמבר 2021, ורוב מכרות הפח בארץ ובחו"ל יתנערו בהדרגה מהשפעת המגיפה וייכנסו לשלב הייצור הרגיל ברבעון הרביעי . מבחינת בתי זיקוק, עם ההשפעה השולית של קיצוב כוח וחידוש הייצור בגואנגשי טין, תפוקת מטילי הפח ברבעון הרביעי צפויה לגדול בכ-5,000 טון. גם התכה מלזיה בחו"ל נמצאת בתיקון, תיקון אספקה ​​חודשי של כ-1600-2000 טון. הביקוש במורד הזרם במקרה של השפעה מופחתת של קיצוב הספק תוקן גם הוא, מחקרים עדכניים מראים שכמה מפעלי הלחמה במורד הזרם אמרו שהביקוש של הצרכנים ברבעון הרביעי הוא אופטימי יותר, פוטו-וולטאים במורד הזרם, שגשוג מוליכים למחצה נשמר גבוה, קשיחות הביקוש עדיין קיימת. תיקון האספקה ​​האחרון שלט בהיגיון השוק, אבל כתעשייה מתפתחת, לפח יש חלק גדול מהצריכה הכוללת, ואין ייצור מכרות בקנה מידה גדול בשנתיים הקרובות, הטווח הבינוני והארוך לא אמור להיות דובי מדי.