נובה משאבים הגישה הצעה סופית, ממותק עבור Kaz Minreals, הערכת החברה סביב £ 4.1 מיליארד, החברה אמרה באתר האינטרנט שלה במרץ 26. נובה משאבים הגישה הצעה ממותקת עבור Kaz Minreals, הערכת החברה ב 869 פני למניה.
נובה משאבים, קונסורציום שהוקם על ידי אולג נובאצ'וק, יו"ר הדירקטוריון של קאז, ולדימיר קים, נשיא ודירקטור של קאז, שולט ב-39.5% ממניות קאז.
הצעת ההפרטה הוגשה לראשונה ב-28 באוקטובר 2020 במחיר של 640 פני למניה;
מאז, נובה הציעה העלאה משמעותית ל-780 פני ב-4 בפברואר, בשל התנגדות עזה מצד חלק מבעלי מניות המיעוט.
ב-24 במרץ הודיעה קאז כי נובה משאבים קיבלה את כל האישורים הרגולטוריים החיצוניים להפרטת קאז.
לאחר העלייה, התמורה היא 850p למניה בתוספת דיבידנד מיוחד של 27 סנט, עבור סך של 869p.
המועד האחרון להגשת הצעות הוא 9 באפריל.
על הלוחית KAZ
קאז מפתחת ומפעילה מכרות נחושת בקזחסטן ובקירגיזסטן, כולל מכרה הנחושת הפתוח בוז'שאקול, מכרה הנחושת אקטוגיי פתוח ומכרה הנחושת Bozymchak פתוח בקירגיזסטן.
מוצרי תרכיז הנחושת והנחושת האלקטרוליטיים שלה נמכרים בעיקר לסין.
דרישות הוצאות ההון הגדולות של הפרויקטים הקיימים של קאז הן הסיבה העיקרית להפרטה המוצעת.
פרויקט ההתרחבות של אקטוגי, שצפוי לצאת להזרמה עד סוף השנה, צפוי לעלות 1.2 מיליארד דולר, בעוד שפרויקט הנחושת Baimskaya הרוסי, שנרכש ב-2019, צפוי לעלות 8 מיליארד דולר.
ראוי לציין כי התשתיות ורכז עפרות הגופרית של אקטוגי שלב I נשכרו על ידי סינוכרום עבור נתח חוזה של 560 מיליון דולר.
במרץ 2019 השקיעה CSC גם 70 מיליון יואן לרכישת נתח של 19.6% בפרויקט Koksay, פרויקט נוסף של Kaz.
Baimskaya, פרויקט נחושת גדול במזרח הרחוק הרוסי
הפרויקט נרכש על ידי קאז בינואר 2019 תמורת 900 מיליון דולר במניות ובמזומן.
Baimskaya הוא אמר להיות אחד הגדולים לא מפותחים מרבצי נחושת בעולם, עם כ 23 מיליון טונות של נחושת ו 2,000 טונות של זהב.
פיקדון נחושת Peschanka במסגרת הפרויקט יש משאב נחושת של 9.5 מיליון טון (ציון ממוצע של 0.43%) ומשאב זהב של 470 טון (ציון ממוצע של 0.23 g/t). חיי המכרה הם כ 25 שנים, עם ייצור ממוצע של 250,000 טונות של נחושת ו 400,000 אונקיות של זהב ב 10 השנים הראשונות. עלות התפעול המשוערת היא ברבע ליטר העליון של פרויקטי נחושת בעולם.
הפרויקט נרכש בהשקעה מוערכת של 5.5 מיליארד דולר. בדיקות היתכנות מעודכנות בשנה שעברה צפויות להגיע ל$7 מיליארד דולר. ההשקעה הכוללת, כולל בריכות תשתיות וזנבות, צפויה להגיע ל$8 מיליארד דולר.
בשנה שעברה, ממשלת רוסיה הגישה חבילה של תוכניות פיתוח תשתיות סביב המכרה, כולל בניית נמלים, תחנות כוח גז, קווי הולכה, כבישים וכן הלאה, אשר נתן את הפרויקט דחיפה חיובית.
עם זאת, בהתחשב בכך שתשתית הפרויקט תימשך 7-8 שנים, החברה תעמוד בפני לחץ תזרימי משמעותי.
קאז יפיק 306,000 טון נחושת ו-196,000 אונקיות זהב בשנת 2020.
תזרים המזומנים החופשי הגיע ל$690 מיליון דולר.
עם זאת, גם אם מחירי הנחושת יחזיקו מעמד, תזרים המזומנים הנוכחי של החברה לא יספיק כדי לתמוך בדרישות הוצאות ההון העצומות של פרויקט Baimskaya.
ולדימיר קים שווה 4.7 מיליארד דולר ומדורג על ידי פורבס כאדם העשיר ביותר בעולם.
קאז אמר כי מחקר היתכנות מימון פרויקט Baimskaya צפוי להסתיים במחצית הראשונה של 2021.
פרויקט זה הוא פרויקט ראוי לציון עבור משקיעי כרייה סיניים, חברות הנדסת EPC וקרנות בנקאיות.
קאז החלה לרשום את הונג קונג כרישום משני ב-2011, אך בחרה להירשם בגלל מחזורי מסחר גרועים.
בהשוואה ללפני כמה שנים, שוק ההון הכרייה של הונג קונג פעיל באופן משמעותי, לא רק הבירה דרומה היא עזה, אלא גם החלה למשוך את תשומת הלב של קרנות השקעה בינלאומיות בכרייה.
לאחר הרישום של KAZ בלונדון, במקום לשקול את כניסתה של הבירה הסינית, יהיה KAZ לבחור מחדש לרשום בהונג קונג?
קאז טרם הקים משרד בסין, וצפוי כי עבודה כזו תהיה על סדר היום לאחר השלמת ההפרטה.
