בתקשורת זרה בחדשות ה-2 באוגוסט, דווח כי לא קשה למצוא את התחזית השורית הנוכחית לשוק הנחושת.
הודות למחירי נחושת חזקים ולביקוש חזק במהלך השנים האחרונות, חברות כריית נחושת מרוויחות כסף.
הדבר היחיד שחסר הוא עוד נחושת.
התגליות הגדולות הן מעטות ומרוחקות, מעט מכרות חדשים נבנים, והייצור ממכרות קיימים יורד.
החששות ממחסור באספקה אוחזים בממשלות ובחדרי הישיבות, ועם זמן ההובלה הממוצע של מכרות חדשים הרבה יותר מ-10 שנים, משתמשי נחושת מחפשים פתרונות קצרי טווח כדי למנוע מחנק באספקה.
דו"ח מעמיק חדש של BMO Markets Capital בוחן עד כמה שימור והחלפה פוגעים בביקוש לנחושת, נושא ש"הפך לנושא נפוץ לדיון בתעשייה".
המספרים בספר Coping Strategies for Copper Constraint, מאת האנליסטים של גולדמן זאקס, רורי טאונסנד וקולין המילטון, באמת שומטים לסת.
בהיעדר תחליף או חיסכון נוספים, הביקוש למוצרי חצי מוגמרים מנחושת עשוי להגיע ל-40.4 מיליון טון בשנה עד 2030, אמר BMO. תחזית הביקוש המקסימלית שלה גבוהה מ-31.8 מיליון טון בשנה שעברה, המייצגת קצב צמיחה מורכב של 3 אחוזים ב-2022-2030.
אבל המחברים אומרים שיש מקום להפחית או להחליף לחלוטין את השימוש בנחושת ברשתות הולכה והפצה של חשמל, כושר ייצור מתחדש, כבלי תקשורת, ציוד מיזוג אוויר תעשייתי ומגזר התחבורה, וכי ליצרני ציוד מקורי יש תוכניות.
פחד החלפה
בתהליך זה, המקרה הבסיסי של בנק ההשקעות מניח שהביקוש המצטבר לנחושת מוגמר למחצה ירד בכמעט 10 מיליון טון עד 2030.
"המקרה הבסיסי שלנו נותר שהחלפה וחיסכון מתרחשים באופן יציב והדרגתי, וזה טוב למחירי הסחורות הנוכחיים".
"עם זאת, קיים סיכון גובר שצרכנים יתחילו לתכנן סביב גורמים מגבילים פוטנציאליים לפני שהם יופיעו, במיוחד בתעשיית הרכב".
"החלפת הפחד הזו תאתגר את נושא הביקוש לטווח ארוך ויש לו פוטנציאל לפגוע קשות בתפוקה ובמחירים בתעשייה".
אם המקרה הבסיסי מצפה שהשוק יתפקד היטב, BMO צופה כי 11.6 מיליון טונות נוספים של ביקוש יהיו בסיכון תחת תרחיש "פחד" תחליפים אגרסיבי זה.
עד סוף העשור, הסיכון המצטבר הוא 21.5 מיליון טון, או במילים אחרות, הביקוש השנתי בשנת 2030 הוא 35.2 מיליון טון (לעומת 40.4 מיליון טון), עם קצב גידול שנתי מורכב של 1.2 אחוז (לעומת 3 אחוזים). ).
אל היה חבר שלך
BMO אומר שהנחושת יקרה כעת פי ארבעה מאלומיניום, לעומת כמעט 1:1 בשנת 2000, וזולה מספיק כדי שהנחושת תעקור אותה על בסיס מתמשך. למרות שאלומיניום מוליך רק כ-60% כמו נחושת, במקרים רבים, משקלו הקל יותר של האלומיניום יכול להפוך חלופות לאטרקטיביות יותר מסתם שיקולי עלות.
BMO אמר כי אזורים שבהם ניתן לראות חיסכון כוללים שימוש רב יותר בקווי מתח ישיר במתח גבוה (HVDC), חוזק מתכת מופחת ברשתות ההולכה, מעבר מתמשך לרשתות תקשורת סיבים אופטיים, ופרויקטים לייצור אנרגיה מתחדשת, שלעתים קרובות הם קטנים. מספיק כדי להתחבר ישירות לרשת ההפצה ולהשתמש בכבלים במתח נמוך, בהשוואה לכבלים במתח גבוה. זה גם דורש פחות מתכת לקילומטר.
BMO צופה כי האורך הכולל של רשתות ההולכה וההפצה העולמיות יגיע ל-110 מיליון קילומטרים (680,000 מיילים) עד 2030.
בנק ההשקעות מאמין שמערכות מיזוג אוויר הן האזור המושפע ביותר, במיוחד ביישומים תעשייתיים שבהם חלופות אפשריות מבחינה טכנית. המחברים מציינים שענקית מיזוג האוויר דייקין שואפת לצמצם בחצי את צריכת הנחושת העולמית שלה עד סוף השנה הבאה.
עד הרגע האחרון
מכוניות חשמליות משתמשות בהרבה יותר נחושת ממכוניות המונעות על ידי בנזין ודיזל, אבל יצרניות הרכב והסוללות פועלות להפחית את האחוז הזה.
"רדיד נחושת דק יותר נמצא בשימוש בתאי סוללה, המעבר לפלטפורמות 800V מקדם את השימוש בכבלים דקים יותר, ואת החדירה הגוברת של כלי רכב עם מפרט נמוך ככל שאנו מתקדמים לקראת אימוץ המוני, יחד עם הגודל הנכון של מארזי סוללות ומנועים חשמליים , כולם יובילו להפחתה בחוזק הנחושת", אמר BMO.
BMO מסרה כי השימוש הממוצע בעולם בנחושת לכל רכב חשמלי סוללה קלה הוא 69 ק"ג, למעט סין, שבה השימוש הממוצע בנחושת לרכבים חשמליים טהורים קרוב יותר ל-50 ק"ג, אך "תצטרך להתאים כל תחזית שעדיין כוללת את ה-80 ק"ג האגדיים".
במאי אמרה טסלה שהחל מהייצור המוקדם של Cybertruck, רובוט האופטימוס וכל כלי הרכב החשמליים העתידיים, ישתמשו במערכת מתח נמוך של 48V, בעוד שרוב המכוניות משתמשות במערכת 12V.
במערכת 12V מסורתית, החיווט והרכיבים חייבים להיות גדולים וכבדים יותר כדי להתמודד עם עומסים חשמליים גבוהים. עם מערכת 48V, טסלה מקווה להפחית את משקל הסוללה ולחסוך בעלויות.
"הערכות ראשוניות, זה אומר שאנחנו צריכים רק כרבע מהנחושת שאנחנו צריכים עבור סוללת 12V במכונית, אז זה עניין גדול כי אנשים לרוב דואגים אם יש מספיק נחושת", אמר מאסק.
"כן יש."
תישאר אופטימי
BMO מקפיד לומר: "הוא עדיין מאמין בראייה ארוכת הטווח של נחושת ומאמין שאנחנו נשארים שוריים לגבי נחושת בטווח הבינוני והארוך."
אפילו תחת הביקוש המינימלי בתרחיש ההחלפה המקסימלי, שוק הנחושת ישיג צמיחה חיובית, כולל במגזרים שאינם קשורים למעבר אנרגיה כגון בנייה, לאחר שלוקחים בחשבון את מגזר הבנייה הסיני החשוב ביותר:
"באופן טבעי, עתיד הביקוש לנכסים בסין הוא לעתים קרובות הדבר הראשון שעולה על הדעת כשמדובר באזורים הנמצאים בסיכון לשפל מבני פוטנציאלי.
"למרות שאמרנו את זה, סביר להניח שהמיקוד של אמצעי התמריצים והמפתחים יישאר בהשלמת בתים ושיפוצים של עיר הבתים במקום בהתחלות חדשות, שבדרך כלל זקוקות יותר לנחושת ואלומיניום".
